Что такое цифровые валюты центрального банка (CBDC)?

Что такое CBDC?

Цифровые валюты центральных банков, или CBDC, - это именно то, что следует из названия: это цифровые версии фиатной валюты государства. Но чем это отличается от денег, которые лежат на цифровом банковском счете и используются для безналичных операций с помощью дебетовых карт?

Зачем правительствам вообще нужны CBDC? 

Они похожи на стабильные монеты, которые привязаны к определенной фиатной валюте в соотношении 1:1. Но стабильные монеты, такие как Tether (USDT), управляются частными организациями, которые держат выпущенные центральным банком наличные деньги или их эквиваленты. Они держат эти активы, чтобы их стейблкоины могли отражать точную стоимость фиатных валют.

Международный валютный фонд (МВФ) рассматривает CBDC как новую форму денег, которые являются:

•  в цифровой форме
• выпущены центральным банком страны
• предназначены для использования в качестве законного платежного средства.

Центральные банки буквально печатают доллары США или фунты стерлингов, поэтому физические банкноты в вашем бумажнике не отвечают критерию "цифровой формы". 

А деньги, которые вы перемещаете в цифровом виде через свой банк, на самом деле представляют собой серию электронных депозитов, обеспеченных активами коммерческих банков - 97% денег, которыми владеют обычные люди и предприятия в Великобритании, на самом деле являются депозитами коммерческих банков.

Биткойн, крупнейшая в мире криптовалюта, отвечает двум вышеперечисленным критериям: он цифровой и теперь служит законным платежным средством в Сальвадоре. Но Биткойн не имеет ничего общего с "ЦБ" в CBDC. Он не эмитирован Центральным резервным банком Сальвадора - даже если бы банк массово добывал биткоин, это не считалось бы "денежной эмиссией", как сказал Decrypt в июне 2021 года бывший советник налоговой службы.

Как работает CBDC?

Иногда государства, разрабатывающие цифровые валюты центральных банков, заявляют о блокчейне как о технологии, лежащей в основе CBDC, но центральный банк в конечном итоге сохраняет власть над бухгалтерскими книгами. В отличие от этого, криптовалюты децентрализованы и не имеют центрального органа. 

Существует множество различных способов практического применения CBDC государствами. Но если судить по ранним проектам, CBDC, как правило, работают на мобильных кошельках, подобных Apple Pay или Google Wallet.

На Багамских островах, которые полностью запустили CBDC в октябре 2020 года, центральный банк выпускает песочные доллары так же, как и багамский доллар. Он также ведет учет всех находящихся в обращении песочных долларов. 

В партнерстве с частными провайдерами центральный банк поддерживает инфраструктуру KYC, которую граждане должны соблюдать, чтобы открыть мобильный кошелек. Песочные доллары облегчают проведение одноранговых электронных платежей без посредника в виде банковского счета, что является основной идеей проектов CBDC: сканируйте штрих-код на своем телефоне, чтобы совершить платеж в магазине или отправить деньги на другой мобильный кошелек.

Почему правительства хотят создавать CBDC?

Банк международных расчетов в своем ежегодном отчете (июнь 2021 года) называет три причины недавнего роста числа CBDC: внимание к биткоину и другим криптовалютам, дебаты о стабильных монетах и приход больших технологий в финансы.

Обеспокоенность по поводу вторжения крупных технологических компаний в сферу финансов, таких как поддерживаемый Facebook стейблкоин Diem, разделяет и Европейский центральный банк (ЕЦБ). В отчете за июнь 2021 года ЕЦБ заявил, что правительства, которые уклоняются от введения CBDC, могут столкнуться с угрозой для своих финансовых систем и денежной автономии со стороны "иностранных технологических гигантов, потенциально предлагающих искусственные валюты в будущем".

Но есть и много других причин.

CBDC также могут помочь ускорить выдачу денег во время кризиса, как показало исследование Института и факультета актуариев в марте 2019 года. 

В отчете за июль 2021 года МВФ заявил, что CBDC могут способствовать финансовой доступности, поскольку гражданам не нужен банковский счет, чтобы платить через CBDC. Это имеет большое значение в таких странах, как Индонезия, где треть населения не имеет доступа к традиционным финансам и при этом чаще всего имеет мобильный Интернет.

Фань Ифэй, заместитель председателя центрального банка Китая, заявил в апреле 2020 года, что CBDC сократит незаконное использование денег, поскольку физические деньги анонимны и их легче подделать.

MasterCard, которая участвует в электронных платежах, оценивает затраты на управление физическими наличными деньгами в 1,5% от ВВП страны. Поэтому страны могут значительно сэкономить, перейдя на более - хотя и не обязательно полностью - цифровой формат.