USDT и BUSD: чем они отличаются?

Tether (USDT) и Binance USD (BUSD) - две самые популярные стабильные монеты.

Хотя известно, что стейблкоины позволяют проводить более быстрые, недорогие и безопасные транзакции без ограничений, связанных с традиционным банковским обслуживанием, таких как ограничения по местоположению и отсутствие финансовых услуг во время санкций, в настоящее время инвесторы испытывают неуверенность после краха TerraUSD (UST) в мае 2022 года.

Несмотря на это, мировой криптовалютный рынок, по прогнозам, вырастет до более чем $1,9 млрд к 2028 году, что доказывает популярность криптовалют во всем мире.

Стейблкоин - это тип криптовалюты, которая является более надежной и менее волатильной, чем ее известные аналоги, такие как Ethereum и Bitcoin, что означает более значительный потенциал для более безопасных инвестиций. 

Чем стейблкионы отличаются от фиатных валют? Ниже вы узнаете все о трех основных видах стейблкоинов и о том, чем они отличаются друг от друга.

Что такое стейблкоины?

Это криптовалюты, стоимость которых связана с другим классом активов, например, золотом или фиатными валютами, для поддержания стабильной цены.

Согласно Harvard Business Review, "настоящие стейблкоины - это беспроцентные монеты, предназначенные для того, чтобы иметь стабильную стоимость по отношению к эталонной валюте - скажем, 1 доллару США". 

Эмитент монеты имеет "резерв" с активами, которые гарантируют покупателям, что эмитент сможет выкупить выпущенные монеты.

Первая стабильная монета была создана в 2014 году и получила название Tether. Большинство других стабильных монет созданы по образцу Tether, при этом пользователи получают один токен за каждый доллар.

Теоретически, пользователи могут получить свою первоначальную валюту - доллары - обратно по курсу 1:1. Первоначально люди использовали стабильные монеты для покупки обычных криптовалют, таких как биткоин, поскольку многие биржи не имели банковского доступа.

Стейблкоины доступным 24 часа в сутки 7 дней в неделю по всему миру и не зависят от традиционных банковских каналов. Кроме того, денежные переводы осуществляются за считанные секунды.

Основным фактором, способствующим росту популярности стейблкоинов, является их практически минимальная волатильность по сравнению с обычными криптовалютами.

Будущее кажется светлым для держателей стейблкоинов, поскольку эта валюта может предложить широко распространенный способ оплаты, позволяющий сократить расходы на обработку данных и международные переводы. 

Также вероятно, что цифровые кошельки, такие как Cash App и Venmo, которые недавно сделали возможным покупку криптовалют, в будущем могут использовать стабильные монеты, чтобы сделать платежи peer-to-peer (P2P).

Хотя существуют десятки различных стабильных монет, две наиболее распространенных из них - это USDT и BUSD.

Что такое USDT?

USDT (Tether) - это стейблкоин, привязанный к доллару США по курсу 1:1. Таким образом, один доллар США эквивалентен одному USDT. Покупатели могут тратить, переводить или обменивать USDT так же, как и обычную фиатную валюту. Tether выпускается компанией iFinex, зарегистрированной в Гонконге.

Изначально USDT был создан для решения следующих задач:

• упростить перевод национальной валюты
• предложить более стабильную версию нестабильного Биткойна
• Предоставить пользователям метод проверки
• Tether находится в центре внимания как третья по величине криптовалюта в мире и продолжает оставаться крупнейшим стейблкоином по рыночной капитализации перед USDC.

Однако известно, что USDT не является прозрачным в отношении своих резервов. В 2019 году они утверждали, что каждый USDT обеспечен одним долларом США наличными, хранящимися в компании, но в 2021 году Tether (компания) была оштрафована Комиссией по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) на 41 миллион долларов. Это произошло из-за ложных заявлений компании Tether о том, что ее стабильные монеты USDT полностью обеспечены реальными фиатными деньгами.

В мае 2021 года компания Tether провела аудиторскую проверку и обновила свой веб-сайт, указав более подробную информацию о своих денежных резервах. Шокирующим открытием стало то, что в то время она держала только 2,9% своих резервов в наличных. Однако с тех пор эта цифра увеличилась, и Tether начал выпускать ежемесячные отчеты о прозрачности.

Хотя вокруг стабильности Tether на уровне 1 доллара США и фактического количества долларов США, которыми обеспечена каждая монета USDT, возникло несколько противоречий, есть много причин предпочесть эту монету обычной валюте.

Что такое BUSD?

Binance и Paxos основали BUSD, чтобы обеспечить транзакции тремя важными качествами: Скорость, гибкость и доступность.

Проще говоря, Binance USD - это фиатная и регулируемая стабильная монета, стоимость которой равна стоимости доллара США. На каждый купленный Binance USD приходится один доллар, хранящийся в резерве. Поскольку цена доллара США колеблется, стоимость этого стейблкоина также повышается или понижается соответственно. Держатели BUSD могут обменивать свои стейблкоины на доллары США, и наоборот. Более того, Binance USD существует на BNB Chain и Ethereum.

Поэтому держатели BUSD могут обменивать стабильные монеты между этими блокчейнами в соответствии со своими требованиями. Для успокоения инвесторов BUSD также ежемесячно подтверждает наличие эквивалентной суммы долларов США, обеспечивающей их USDC.

Однако 13 февраля 2023 года было объявлено, что компания Paxos получила уведомление Wells от Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) о том, что BUSD считается незарегистрированной ценной бумагой. Департамент финансовых услуг Нью-Йорка (NYDFS) также обнародовал данные о том, что резервов, обеспечивающих выпуск BUSD, недостаточно, и, таким образом, остановил их чеканку и выпуск. Хотя Paxos опровергла эти утверждения, она прекратила выпуск BUSD и расторгла партнерство с Binance.

22 февраля 2023 года цена BUSD упала до $0,20 на Binance после того, как на рынке был выставлен один ордер на продажу на сумму $647 000. Хотя цена сразу же восстановилась, это создало возможность для арбитражных трейдеров покупать BUSD по цене ниже $1 на Binance и продавать ее на других биржах по $1. 

По состоянию на 1 марта 2023 года из BUSD было выведено более $6 млрд. Тем временем Binance разработала планы по диверсификации своих стейблкоинов в сторону от BUSD. Недавно Binance запустила на своей платформе бессрочные контракты TrueFi, а также чеканит больше токенов TUSD, пытаясь удовлетворить свои потребности в стабильных монетах.

Преимущества USDT и BUSD

Несмотря на их различия, стабильные монеты имеют следующие преимущества:

• Быстрые транзакции: Депозиты в фиатных валютах могут поступить на ваш банковский счет в течение одного-четырех рабочих дней. В современном быстро меняющемся мире это относительно медленно. В то время как транзакции со стабильными монетами осуществляются мгновенно.
• Доступность: Обычные банковские каналы недоступны в выходные и праздничные дни. Обмен же стабильных монет возможен 24 часа в сутки 7 дней в неделю - в любой точке мира.
• Комиссии за транзакции: Обычные транзакции имеют высокие комиссии, особенно международные переводы средств. В отличие от них, стабильные монеты позволяют проводить транзакции с минимальными затратами или вообще без них.
• Стабильность: В отличие от других криптовалют, таких как Bitcoin или Dogecoin, цены на стабильные монеты остаются стабильными, как и активы, к которым они привязаны. Например, если стейблкоин привязан к евро, его цена останется такой же, как и у фиатной валюты.
• Прозрачность: Большинство стейблкоинов довольно прозрачны, что позволяет пользователям видеть, что эмитенты имеют достаточно активов в резерве для их погашения. 
• Безопасность: Технология блокчейн делает транзакции чрезвычайно безопасными, поэтому многие пользователи считают стабильные монеты более безопасными, чем традиционные банковские каналы, которые подвержены взлому и вредоносным атакам.