МВФ, Всемирный банк и БМР выступают за цифровые валюты центральных банков на G20

В совместном докладе Международный валютный фонд (МВФ), Всемирный банк и Банк международных расчетов (БМР) предложили G20, что трансграничная сеть цифровых валют центральных банков (CBDC), подкрепленная эффективной технологической интеграцией и активным международным сотрудничеством, может принести значительную пользу мировой экономике.

В докладе делается акцент на расширении горизонтов, выходящих за рамки индивидуальных исследований центральных банков по созданию CBDC для внутренних нужд, подчеркивается, что крайне важно координировать работу в глобальном масштабе и находить точки соприкосновения между различными национальными усилиями для получения всех преимуществ цифровой валюты.

МВФ, Всемирный банк и БМР считают, что при грамотном подходе создание CBDCs может стать "чистым листом", который позволит мировой финансовой системе значительно повысить эффективность трансграничных платежей.

Отчет рисует мрачную картину нынешней системы трансграничных платежей, которая характеризуется длительными задержками транзакций и высокими издержками из-за чрезмерного количества посредников, работающих в разных часовых поясах в рамках процесса корреспондентского банковского обслуживания.

Более того, трансграничные потоки часто непрозрачны и их трудно отследить, что представляет собой проблему для борьбы с отмыванием денег (AML) и финансированием терроризма (CFT). За последнее десятилетие ослабление трансграничных банковских отношений привело к тому, что некоторые страны с трудом интегрируются в глобальную финансовую систему.

В отчете взвешиваются значительные преимущества, которые могут дать CBDC для повышения эффективности и расширения экономической интеграции, в сравнении с потенциальными глобальными макрофинансовыми последствиями и рисками, связанными с широким использованием CBDC для трансграничных потоков.

Эти проблемы включают в себя решение вопросов, связанных с внезапными разворотами потоков капитала, которые становятся возможными благодаря более беспрепятственным трансграничным потокам, и потенциальное воздействие на способность стран управлять своими обменными курсами. Если иностранную валюту станет легче получить, хранить и тратить, широко распространенное замещение валюты может потенциально подорвать независимость денежной политики государств и создать риски как для стран-эмитентов, так и для стран-получателей.

В отчете отмечается, что всемирное продвижение эмиссии CBDC потребует тесной интеграции множества CBDC и единообразия выбора дизайна, а также конкретных мер, направленных на снижение этих макрорисков.

Основа для этого должна быть не только концептуальной и дизайнерской, но и подразумевать согласованные стратегии, стандартизированную практику и определенную степень структурной интеграции, начиная от создания новых международных платежных инфраструктур и заканчивая целенаправленной политикой. Последняя, например, может включать в себя введение лимитов на владение иностранными CBDC или их перевод.

Помимо широкого инфраструктурного сотрудничества в области технологической совместимости и доступа к платежным системам, потребуется аналогичный уровень координации регулирования, что подразумевает согласование надзорных и контрольных механизмов для трансграничных потоков и координацию мер по ПОД/ФТ.

В то время как большинство стран изучают или разрабатывают пилотные проекты CBDC, центральные банки применяют самые разные подходы к разработке CBDC и по-разному проводят исследования и разработки. Китайский цифровой юань намного опережает международную игру, и многие страны, в том числе Франция, Швейцария, Сингапур, Бахрейн и другие, уже опробовали CBDC для трансграничного использования.