DeFi доказала свою устойчивость во время рыночных кризисов в марте 2020 и мае 2021 года

2021 год обещает быть весьма интересным для криптовалют. Когда цена биткойна (BTC) парит около отметки $35 000, скептики и обозреватели стекаются на улицы социальных сетей, чтобы отпраздновать долгожданную кончину децентрализованной экономики. Но они совершенно забыли, что цена биткойна выросла на 533% с момента третьего халвинга в мае 2020 года. 

Учитывая количество людей, утверждающих, что криптовалютный пузырь лопнул - включая бывшего президента США Дональда Трампа - почти трудно вспомнить, что всего 12 месяцев назад цена биткоина колебалась между $9 000 и $10 000.

После снижения цены вдвое децентрализованные финансы (DeFi) стали самым перспективным сектором криптовалютной экономики, подстегивая развитие криптопространства. Беглый взгляд на статистику роста ясно показывает, какой импульс получил DeFi за последний год. В июне 2020 года общая стоимость блокировки (TVL) в DeFi составляла около $1,05 млрд. Сегодня DeFi может похвастаться более чем $104 млрд. заблокированных протоколов.

Несмотря на то, что DeFi намерена стать лидером криптовалютного пространства, за последние два года DeFi подверглась серьезным испытаниям. Хотя некоторые наблюдатели могут указать на препятствия, возникшие в марте 2020 года и мае 2021 года, факт остается фактом: DeFi достаточно устойчива и готова к дальнейшему росту.

Спокойствие во время шторма

Несмотря на бешеный рост DeFi, за последние два года пространство пережило два существенных стресс-теста: март 2020 года и май 2021 года. Следует отметить, что эти случаи бросили вызов пространству DeFi так как не было ранее. Распространение глобальной пандемии COVID-19 и спровоцированная Илоном Маском паническая распродажа в сочетании с репрессиями против китайских майнеров биткоина привели к потере 1 триллиона долларов на всем криптовалютном рынке.

Если аккаунт Маска в Twitter частично ответственен за вызов шторма, то DeFi обеспечил успокаивающее присутствие в нем.

После массовой панической распродажи, вызванной Маском, произошло гораздо более показательное и впечатляющее событие: ничего не произошло. Протоколы DeFi продолжали работать точно так, как было задумано: никаких сбоев, никаких глюков. Более того, стоимость сектора DeFi превысила 100 миллиардов долларов, и он блестяще прошел стресс-тест.

Это особенно впечатляет, если сравнить его со стресс-тестом, прошедшим в марте 2020 года. Совокупная капитализация сектора DeFi резко упала ниже $1 млрд. Хуже того, ажиотаж вылился в кризис в системе ликвидации MakerDAO, где протокол стал недостаточно капитализированным, и в течение 40-минутного периода времени на торги было выставлено и бесплатно куплено эфира (ETH) на сумму около 8 миллионов долларов.

Однако MakerDAO, как и остальные участники рынка DeFi, выжил. Хотя для ее выживания потребовалось продать на аукционе родные токены MKR, чтобы покрыть безнадежные долги, она также смогла пережить бурю "черного четверга" марта 2020 года.

Всего 12 месяцев спустя DeFi снова стала мантией ускорения криптовалютного пространства. Даже известный мейнстримный инвестор Марк Кьюбан заявил, что с появлением DeFi "полезность криптовалюты изменилась". Теперь вы можете делать так много вещей. Если у меня есть мой биткоин, независимо от того, растет его стоимость или падает, я могу брать процент от него, брать в долг, давать взаймы, получать доход и быть самому себе банкиром".

Показатели CEX и DEX

Последствия двух вышеупомянутых кризисов были совершенно разными для централизованных и децентрализованных бирж (DEX). В то время как DEX относительно эффективно справились с ситуацией, их централизованные коллеги столкнулись с перебоями в работе и значительным ликвидационным хаосом.

Кризис мая 2021 года оказался чрезвычайно сложным для централизованных бирж (CEX): за один день было ликвидировано фьючерсных позиций на сумму более 7 миллиардов долларов, что стало вторым по величине показателем в истории. Кроме того, пользователи CEX столкнулись с проблемами функциональности, включая невозможность добавления залога, закрытия кредитов или завершения сделок.

С другой стороны, децентрализованные биржи не только смогли избежать сбоев и простоев, но и, по данным Dune Analytics, продемонстрировали беспрецедентный объем торгов. Однако это не означает, что на этом пути не было никаких заминок. За два дня в протоколах DeFi было ликвидировано рекордное количество средств на сумму 700 миллионов долларов, а пользователи пострадали от вопиющих цен на бензин. Однако протоколы работали так, как и было задумано, и ни разу не вызвали у пользователей осложнений.

Это лишь подчеркивает надежность DeFi по сравнению с централизованными платформами.

DeFi - новый фонд безопасных активов для пользователей

Возможно, самым важным фактором устойчивости DeFi стала способность криптотрейдеров получать значительную прибыль от токенов, независимо от волатильности рынка. В последний год протоколы DeFi становятся все более популярными, поскольку они вознаграждают трейдеров доходностью за их залог и фермерство. В более широком смысле, доходное фермерство помогает трейдерам получать максимальную прибыль от своих криптоактивов путем заимствования, кредитования и ставок по различным протоколам DeFi. Эта торговая техника очень похожа на выплату дивидендов в традиционной банковской системе, где доходность, выплачиваемая трейдерам, помогает им генерировать сложный доход.

Этот метод помог DeFi пережить бури 2020 и 2021 годов, поскольку трейдеры продолжали действовать в соответствии с протоколами DeFi, чтобы заработать годовую процентную доходность, или APY, одновременно обходя турбулентность на рынке.

Волатильность, которую мы наблюдали в течение последних 18 месяцев, в основном не смогла отговорить трейдеров от инвестиций в DeFi. На самом деле, статистика утверждает обратное. В то время как некоторые готовились к крипто-зиме, протоколы DeFi переживали ежемесячный рекордный доход - TLV в протоколах DeFi достиг почти 8 миллиардов долларов.

Масштабные экономические стресс-тесты 2020 и 2021 годов были способны разрушить предыдущие итерации децентрализованной экономики. Однако эта развитая, зрелая версия криптосферы оказалась гораздо более подготовленной к тому, чтобы пережить бурю. Пространство DeFi оказалось гораздо лучше, чем многие предполагали.

Протоколы DeFi не только выжили, но и процветают. Нестабильность на свободном рынке не должна быть выводом из предыдущих двух лет. Более показательным является то, что DeFi прошел эти испытания - испытания, с которыми централизованные протоколы справились с трудом.

Одна только устойчивость DeFi говорит о ее потенциале и силе.

Данная статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Любой инвестиционный или торговый шаг связан с риском, и читатели должны проводить собственные исследования при принятии решения.

Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cryptofeed.live